В 2025 году стейкинг криптовалют остаётся одним из самых популярных способов получения пассивного дохода в мире цифровых активов. При этом перед инвесторами неизменно встаёт выбор: использовать децентрализованные финансовые протоколы (DeFi) или обратиться к централизованным биржам и сервисам (CeFi). Оба направления имеют свои сильные и слабые стороны, которые напрямую влияют на доходность, безопасность и удобство пользователей.
Эта статья поможет вам разобраться, где выгоднее стейкать криптовалюту в 2025 году, учитывая актуальные тенденции, сравнение доходности и риски обеих моделей.
Основные различия между DeFi и CeFi стейкингом
Стейкинг в DeFi и CeFi отличается не только технологией, но и философией. Децентрализованные финансы предлагают пользователям полную самостоятельность, возможность взаимодействия с протоколами напрямую через смарт-контракты и контроль над своими активами. В то же время CeFi ориентирован на массового пользователя, упрощая процесс через централизованные платформы, которые берут на себя технические и юридические аспекты.
Среди ключевых различий стоит отметить:
-
Контроль над активами: в DeFi пользователь полностью управляет своими средствами через кошельки и смарт-контракты, в CeFi средства переводятся на счета бирж или сервисов.
-
Прозрачность: DeFi-протоколы открыты и проверяемы благодаря смарт-контрактам, CeFi требует доверия к централизованным операторам.
-
Доходность: DeFi часто предлагает более высокие процентные ставки за счёт рыночных механизмов, в CeFi доходность стабильнее, но ниже.
-
Риски: DeFi подвержен уязвимостям кибератак и багам в коде, CeFi — рискам банкротств и мошенничества со стороны операторов.
В 2025 году эти различия остаются актуальными, однако развитие технологий, усиление регулирования и появление гибридных решений размывают границы между двумя подходами.
Доходность стейкинга в DeFi и CeFi в 2025 году
Анализируя доходность стейкинга в DeFi и CeFi, важно учитывать как базовые процентные ставки, так и дополнительные факторы, влияющие на итоговую прибыль. Среди них: комиссии, инфляция токенов, ликвидность, возможность реинвестирования и надёжность платформ.
По состоянию на май 2025 года средние показатели доходности для популярных активов выглядят следующим образом:
| Актив | DeFi (средний APY) | CeFi (средний APY) |
|---|---|---|
| Ethereum | 4,8% | 3,5% |
| Solana | 6,5% | 5,2% |
| Polygon | 7,2% | 5,8% |
| Avalanche | 8,0% | 6,0% |
| Cosmos | 10,5% | 8,0% |
Из таблицы видно, что доходность стейкинга в DeFi по-прежнему выше на 1,5–2,5% по сравнению с CeFi. Однако эта разница сопровождается повышенными рисками и требует от пользователя большей осведомлённости в области DeFi-инструментов.
Кроме того, в 2025 году активно развиваются концепции ликвидного стейкинга и restaking’а, которые в DeFi позволяют значительно повысить эффективность использования активов. Такие решения предлагают доходность вплоть до 12–15% годовых за счёт комбинированных механизмов. В CeFi подобные продукты тоже появляются, но с более консервативными условиями.
Риски и безопасность: надёжность DeFi против CeFi
Выбирая между DeFi и CeFi, важно учитывать не только доходность, но и риски. В 2025 году основными угрозами для пользователей остаются:
-
В DeFi: взломы смарт-контрактов, баги в коде, атаки на оракулах, риски ликвидности и проблемы с управлением DAO.
-
В CeFi: централизованные сбои, банкротства бирж, заморозка активов по регуляторным причинам, внутренняя недобросовестность.
Примером крупного инцидента 2025 года стал взлом DeFi-протокола с TVL более 1 млрд долларов, где ошибка в логике смарт-контракта позволила злоумышленнику вывести активы пользователей. С другой стороны, закрытие одной из азиатских CeFi-бирж из-за нарушения требований AML привело к заморозке депозитов тысяч клиентов.
Несмотря на риски, экосистема безопасности в обоих направлениях значительно усилилась. В DeFi повсеместно внедряются многоуровневые аудиты смарт-контрактов, баунти-программы и страхование депозитов через специализированные протоколы. В CeFi активно внедряются независимые аудиторы, резервные фонды и механизмы доказательства платёжеспособности (Proof-of-Reserves).
При этом безопасность всегда остаётся балансом между удобством и контролем. DeFi предоставляет пользователю максимальную автономию, но требует технической грамотности. CeFi же делает ставку на удобство, перекладывая риски на себя, но взамен ограничивая контроль над активами.
Удобство использования: интерфейсы, комиссии и ликвидность
С точки зрения пользовательского опыта, CeFi остаётся лидером благодаря интуитивно понятным интерфейсам, поддержке фиатных валют и интеграции с мобильными приложениями. Новичку проще пройти процедуру стейкинга через централизованную биржу, где все операции автоматизированы и сопровождаются подсказками.
В DeFi интерфейсы также значительно улучшились за последние годы. Появились удобные агрегаторы и мультипротокольные решения, позволяющие стейкать активы в несколько кликов. Однако подключение кошельков, настройка комиссий и взаимодействие со смарт-контрактами всё ещё могут вызвать трудности у неопытных пользователей.
Отдельного внимания заслуживает вопрос ликвидности. CeFi предлагает фиксированные сроки блокировки средств с прозрачными условиями вывода. В DeFi ликвидность зависит от протоколов: классический стейкинг блокирует активы, но ликвидный стейкинг (например, через Lido, Rocket Pool) позволяет получить токены-деривативы и использовать их в других DeFi-приложениях.
Комиссионные расходы тоже различаются. CeFi взимает комиссии за ввод и вывод средств, а также скрытые комиссии в процентных ставках. В DeFi пользователь платит комиссии сети (газы), которые в сетях второго уровня (Polygon, Arbitrum) существенно ниже, чем в основной сети Ethereum.
Какой вариант выбрать в 2025 году: практическое руководство
Выбор между DeFi и CeFi зависит от профиля инвестора, его целей, отношения к рискам и уровня компетенций. В 2025 году рекомендуется учитывать следующие практические моменты:
-
Новичкам подойдёт CeFi-стейкинг на крупных биржах (Binance, Kraken), где простота использования и поддержка фиатных каналов компенсируют меньшую доходность.
-
Опытные пользователи предпочтут DeFi-протоколы, особенно с ликвидным стейкингом, благодаря высокой доходности и гибкости в управлении активами.
-
Консервативным инвесторам лучше выбирать CeFi с подтверждённой платёжеспособностью, прошедшей аудит.
-
Инвесторам, готовым к риску — DeFi с мультиуровневыми стратегиями (restaking, фарминг), но только после проведения собственного аудита протоколов.
-
Гибридные решения — платформы, сочетающие удобство CeFi с преимуществами DeFi (например, биржи с интеграцией DeFi-продуктов), становятся всё более популярными и позволяют снизить барьеры входа.
Для визуальной оценки плюсов и минусов DeFi и CeFi стейкинга в 2025 году, рассмотрим их в следующем виде:
-
DeFi:
-
Высокая доходность;
-
Полный контроль над активами;
-
Риски кибератак и уязвимостей;
-
Сложность для новичков;
-
Ликвидный стейкинг и restaking.
-
-
CeFi:
-
Простота и удобство;
-
Более низкие проценты;
-
Централизованные риски;
-
Лёгкий доступ к фиатным валютам;
-
Ограниченные возможности использования активов.
-
Заключение
Стейкинг криптовалют в 2025 году остаётся актуальным инструментом для пассивного дохода, а выбор между DeFi и CeFi становится вопросом персональных приоритетов. DeFi предлагает более высокую доходность и гибкость, но требует компетенций и готовности к рискам. CeFi, напротив, обеспечивает удобство и стабильность, подходящие для консервативных инвесторов.
Текущие тренды показывают, что границы между DeFi и CeFi продолжают размываться. Появляются гибридные решения, которые объединяют лучшие черты обоих подходов. Для максимальной эффективности разумно диверсифицировать стратегию стейкинга, распределяя активы между DeFi и CeFi в зависимости от целей и уровня допустимого риска.
В 2025 году выгоднее стейкать криптовалюту в DeFi, если приоритетом является максимизация доходности и контроль над активами. Однако CeFi остаётся оптимальным выбором для тех, кто ценит удобство и минимальные технические сложности. Важно помнить, что универсального ответа нет — выбор зависит от вас.